Online Catalog | library@petra

Reaksi pasar terhadap publikasi laporan keuangan (studi peristiwa pada perusahaan non manufaktur di Bursa Efek Jakarta tahun 2001-2003)

Laporan keuangan adalah salah satu sumber informasi yang dapat
digunakan oleh pelaku pasar untuk pengambilan keputusan. Laporan keuangan
dikatakan memiliki kandungan informasi jika pada saat laporan keuangan tersebut
dipublikasikan menyebabkan pasar bereaksi untuk melakukan tindakan menjual
atau membeli saham, selanjutnya reaksi pasar tersebut akan tercermin dalam
perubahan return saham dan volume perdagangan saham di sekitar tanggal
publikasi. Penelitian ini merupakan event study pada Bursa Efek Jakarta dan
bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris adanya perbedaan yang signifikan
return saham dan volume perdagangan saham pada rata-rata sepuluh hari sebelum
dan rata-rata sepuluh hari setelah publikasi laporan keuangan. Sampel pada
penelitian ini adalah perusahaan non manufaktur yang sahamnya terdaftar di BEJ
pada tahun 2001-2003, dan dipilih berdasarkan kriteria purposive sampling.
Teknik analisis yang digunakan adalah Paired Sample T-Test dengan
menggunakan software SPSS versi 12.
Penelitian ini membuktikan bahwa secara umum tidak ada perbedaan
yang signifikan return saham dan volume perdagangan saham pada rata-rata
sepuluh hari sebelum dan rata-rata sepuluh hari setelah publikasi laporan
keuangan, walaupun pada pengujian pada tahun 2001 ditemukan hasil yang
signifikan. Hasil penelitian secara umum ini tidak berhasil menolak H0, hal ini
ditunjukkan oleh t-hitung yang lebih kecil dari t-tabel dan tingkat signifikansi
yang lebih besar dari 0.05.