Online Catalog | library@petra

Reaksi pasar terhadap publikasi laporan keuangan (studi kasus pada perusahaan manufaktur dan non manufaktur tahun 2003-2006 di BEJ)

Penelitian ini bertujuan untuk mencari perbedaan rata-rata return saham
dan rata-rata volume perdagangan saham sepuluh hari sebelum dan sepuluh hari
sesudah tanggal publikasi laporan keuangan pada perusahaan manufaktur dan non
manufaktur tahun 2002-2006 di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Metode yang
digunakan adalah return saham yaitu dengan cara menghitung selisih harga saham
periode berjalan dengan periode sebelumnya dengan mengabaikan deviden dan
volume perdagangan saham yaitu dengan cara Trading Volume Activity (TVA).
Sampel penelitian menggunakan industri manufaktur dan non manufaktur yang
telah terdaftar pada Bursa Efek Jakarta periode 2002-2006. Analisis yang
digunakan untuk menguji penelitian ini adalah Paired Sample T-test dengan
menggunakan software SPSS versi 11.5.
Hasil pengujian pertama adalah rata-rata return saham dengan Paired
Sample T-test yang dibagi menjadi 3 bagian yaitu pengujian rata-rata return
saham secara keseluruhan selama 5 tahun menunjukkan bahwa tidak terdapat
perbedaan yang signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh hari sesudah tanggal
publikasi laporan keuangan, pengujian return saham per tahun dari tahun 2002-
2006 hanya tahun 2004 saja yang menunjukkan terdapat perbedaan yang
signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh hari sesudah tanggal publikasi
laporan keuangan, pengujian return saham persektor terdiri dari 14 sektor yang
diuji hanya ada 2 sektor saja yang menunjukkan terdapat perbedaan yang
signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh hari sesudah tanggal publikasi
laporan keuangan yaitu sektor pharmaceuticals dan communication.
Hasil pengujian kedua adalah rata-rata volume perdagangan saham dengan
Paired Sample T-test yang juga dibagi menjadi 3 bagian yaitu pengujian rata-rata
volume perdagangan saham secara keseluruhan selama 5 tahun menunjukkan
bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh
hari sesudah tanggal publikasi laporan keuangan, pengujian rata-rata volume
perdagangan saham per tahun dari tahun 2002-2006 semuanya menunjukkan
bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh
hari sesudah tanggal publikasi laporan keuangan, pengujian rata-rata volume
perdagangan saham persektor yang terdiri dari 14 sektor semuanya menunjukkan
bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan sepuluh hari sebelum dan sepuluh
hari sesudah tanggal publikasi laporan keuangan.
Alasan yang dapat dikemukakan adalah para investor menganggap laporan
keuangan tidak memiliki kandungan nilai informasi yang dibutuhkan dalam
pengambilan keputusan.